第三，调谐器及相关配件前十名客户的销量和稳定性，以及国内外销量和比例

原标题：浙江胜阳科技股份有限公司对上海证券交易所《关于对浙江胜阳技术股份有限公司2018年度报告进行事后审计的询问函》的回复公告

2019年5月26日，浙江胜阳科技股份有限公司收到上海证券交易所出具的《关于审计胜阳科技有限公司2018年度报告的质询函》。本公司对询价函相关问题的答复如下：

年报显示，公司实现营业收入5.96亿元，同比下降30.74%；归属于上市公司股东的净利润为-8990.94万元。公司自2015年上市以来首次出现亏损，主要原因是高端消费通信产品销售下降，FTA公司的商誉减值准备为4805.6万元。

第一个问题是性能波动。2015年以来，公司实现净利润分别为3501.33万元、2730.29万元、2421.72万元和8990.94万元。报告期内的亏损超过了前三年的利润总额。报告期内，营业成本为4.92亿元，比上年同期下降16.59%。归属于上市公司股东的净利润为6276.11万元，同比下降52.09%。请补充披露：1、结合公司生产经营模式的变化和主要客户各类产品的竞争优势，分析上市以来业绩逐年下降甚至大幅波动的原因；2.营业收入与营业成本不一致的原因以及经营活动产生的现金流量净额变化。

一 根据公司生产经营模式的变化和各种产品的竞争优势，分析公司上市以来业绩逐年下降甚至大幅波动的原因。

公司上市以来，各类产品的生产经营模式、主要客户及竞争优势发生了变化

1.商业模式

沈阳科技一直是有线和无线领域通信设备的制造商。自成立以来，主要从事各类射频电缆及相关配套产品的研发、生产和销售，属于射频电缆行业。主要产品包括75欧姆同轴电缆、数据电缆和调谐器。产品主要用于电视固定网络等各种标准信号传输系统。

公司生产的产品主要用于出口。公司主要向各个国家或地区的品牌服务提供商提供包括设计、制造和包装在内的综合制造服务。产品主要直接销售给品牌服务提供商，少量产品分销。自上市以来，该公司的商业模式没有发生重大变化。

2.主要客户

3.各种产品的竞争优势

自上市以来，该公司的主要产品包括射频电缆产品、高端消费通信产品和显示设备。

射频电缆产品：公司采取不断创新生产技术、提高质量管理水平等措施，积极开发新产品，在质量管理优势、工艺技术优势、规模优势等方面提高产品竞争力。然而，由于工业竞争加剧和出口政策变化的影响，销售收入波动。

调谐器及相关配件：公司通过引进技术团队促进新产品的研发，提高公司生产的调谐器的技术水平，加强控制，降低成本。同时，我们将利用收购FTA公司带来的渠道和品牌优势，努力稳定和提高产品价格。自上市以来，该公司的调谐器相关产品呈逐年上升趋势。然而，自2018年以来，由于市场竞争加剧和其他原因，调谐器产品的销售收入有所下降。

高端消费通信产品：2016年下半年，公司利用其在通信行业的渠道经验，通过供应链制造模式增加高端消费电子产品的业务。2017年，公司业务显著增长，对本年度的收入和经营业绩产生了重大影响。2018年，基于公司整体战略和外部环境等不可抗力影响，为发展主营业务，该业务未纳入关键业务计划。

显示设备：显示设备是公司2018年第四季度的新子公司秋生光电的业务。

分析公司自上市以来业绩逐年下降，甚至公司业绩波动较大的原因

1、公司自上市以来的经营业绩如下：

单位：万元

2016年经营数据为同一控制下企业合并追溯调整前的数据。

2.2016年与2015年相比经营业绩变化的原因

2016年，公司归属于上市公司股东的净利润较2015年减少771.04万元，主要原因是：1由于公司产品市场竞争激烈，公司在拓展市场的同时调整了部分产品结构，导致公司综合毛利率下降5.03%；2、公司积极拓展业务，费用逐年增加。

3.2017年与2016年相比经营业绩变化的原因

2017年，公司归属于上市公司股东的净利润较2016年减少308.57万元，主要原因是：1公司射频电缆产品由于激烈的市场竞争，营业收入大幅下降，毛利较上年减少4181.03万元；2、本期公司收购杭州念禄及其子公司FTA公司，高频产品营业收入大幅增长，实现毛利3024.42万元；3、新增高端消费品，营业收入大幅增长，毛利比上年增加6959.77万元；4、本期美元兑人民币汇率下降导致公司汇兑损失增加，财务费用较上年增加2381.12万元；5、销售及管理费用较上年增加4505.19万元，主要系人工研发费用增加所致。

4.2018年与2017年相比经营业绩变化的原因

2.营业收入与营业成本不一致的原因以及经营活动产生的现金流量净额变化。

本公司2018年营业收入、营业成本和经营活动产生的现金流量净额变化如下：

营业收入和营业成本的变化基本相同

本期公司营业收入较上年同期减少30.74%，营业成本较上年同期下降28.56%，主要系本期公司高端消费通信产品销售减少所致。营业收入和营业成本的变化基本相同。

营业收入和经营活动产生的现金流量净额变动不一致的原因

1、 FTA公司2015年至2018年的主要经营财务数据，如营业收入、净利润、经营活动产生的净现金流量、总资产、净资产和负债等，以解释业绩变化的原因。

2015年至2018年FTA的主要运营和财务数据如下：

2015年至2017年，FTA公司销售的高频产品数量相对稳定。但由于2016年销售单价下降，2016年营业收入较2015年有所下降，2017年营业收入与2016年相比变化不大，三年净利润差异很小。

单位：人民币元

二 解释报告期内减值测试中使用的评估方法和评估参数假设之间的差异和原因，并结合收购FTA形成商誉时的溢价评估假设和利润预测的运营和竞争环境，分析收购后一年内业绩损失和全额减值准备的原因和合理性。

收购时的相关信息

1.获得FTA以形成商誉时的溢价

杭州念禄收购FTA公司

2016年7月，杭州念路支付一期股权转让共计6590.65万元。同时，FTA公司于2016年7月20日完成了第一阶段股权转让，并完成了相关变更登记手续。本公司自2016年7月20日起对本公司具有实际控制权，因此，本公司以2016年7月份31日为合并日，本次合并为非同一控制下的企业合并。杭州念禄在购买日支付的合并成本与购买日取得的FTA公司可辨认净资产公允价值之间的差额为4805.6万元，确认为商誉。

胜阳科技收购杭州年路

2017年9月12日，本公司分别与绍兴盛阳电器有限公司、叶盛阳绍兴盛洋投资管理有限公司有限公司、上海年方投资管理有限责任公司有限公司签署了《杭州年陆投资合伙企业财产份额转让协议》。本公司以100702200元的价格转让了上述关联方持有的杭州念路投资合伙企业100%的房地产股份。收购溢价335.72万元。详见下表：

上述对价是根据天元资产评估有限公司于2017年6月30日出具的《浙江胜阳科技有限公司拟收购合伙企业股份涉及的杭州念禄投资合伙企业所有者权益价值评估报告》确定的。

由于本公司与杭州念禄最终由绍兴盛阳电器有限公司有限公司控制，且该控制并非暂时性的，因此本次合并为同一控制下的企业合并。同时，杭州念禄2016年收购FTA公司产生的合并商誉4805.6万元已纳入公司合并财务报表。

综上所述，2016年7月，杭州念路以4805.6万元的溢价收购了FTA公司。2017年9月，上市公司通过收购同一控制下的杭州念路间接控制FTA公司，溢价335.72万元。胜阳科技收购FTA公司产生的总溢价为5141.32万元，其中第一笔溢价4805.6万元计入商誉，第二笔溢价335.72万元冲抵资本公积。

2.主要评估假设

在基准日2017年6月30日的报告中，主要评估假设如下：

3、FTA公司盈利预测

在基准日2017年6月30日的报告中，利润预测如下：

4.商业和竞争环境

FTA主要从事数字电视广播市场所需产品的设计、生产、营销和分销，包括广播接收和传输设备；它是调谐器行业的主要制造商，也是数字频道堆叠技术、广播、互联网、混合电视、互联网电视和其他技术的领先制造商。

FTA的主要产品包括碟形天线、卫星网络信号发射器、专业广播设备、地面轴架和其他接收卫星广播高频的相关设备。

FTA公司2018年的实际收入和利润与预测相比大幅下降。它主要受宏观环境变化的影响。整个卫星接收业务受到IPTV和相关DTT解决方案的影响，这对FTA所在的市场有很大影响。

公司回顾了该行业上市公司过去三年的业绩，如下表所示：

从上表可以看出，2018年，调谐器行业大多数上市公司的业绩显著下降。2018年，FTA公司的经营趋势与同行业上市公司一致，符合调谐器行业的发展现状。

5.两次评估中使用的评估方法和评估参数假设的差异和原因，以及收购后一年因业绩损失全额计提减值准备的原因和合理性

第一，评价和方法选择

本公司于2017年收购杭州念路时，采用资产基础法和收益法对FTA公司所有股东权益的价值进行评估，最终选择收益法作为定价方法。管理层根据当时的市场和行业环境，结合公司的具体业务和历史财务数据进行利润预测。

本次评估的目的是股权收购。评估对象为全体股东权益价值，包括杭州念路投资合伙企业和FTA的全体股东权益，均为企业价值。资产范围包括所有资产和负债。根据评估准则的相关规定，对其主要资产采用两种方法进行评估。根据当时的市场和行业环境，结合公司的具体业务和历史财务数据，假设FTA公司将继续运营，其基本面不会发生重大变化，即：，其主要业务收入和成本的构成及其未来业务期的业务战略将在近年来继续保持其地位，不会发生重大变化。收益法的结果合理地反映了公司的品牌客户关系管理、技术服务和服务的价值，而不是以资产为基础的方法反映在人力资源和其他经济资源中。因此，选择收益法的评估结果作为最终结果。

第二，评价和方法选择

据了解，由于宏观环境变化的影响，整个卫星接收业务受到IPTV和相关DTT解决方案的影响，这对FTA公司所在的市场产生了很大影响，导致FTA公司2018年的业绩大幅下降，与收购时的预期大不相同，商誉有明显减值迹象。2017年6月30日评估报告中的利润预测与2018年实际实现情况对比如下：

本次评估的目的是测试商誉的减值。评估对象为相关资产组，包括形成的商誉和减值测试涉及的商誉相关资产。根据相关会计准则，按照公允价值减去处置费用后的净额与资产组预计未来现金流量的现值两者中较高者确定。企业管理层预测资产组未来年度的现金流量，并根据未来现金流量的现值计算资产组的可收回金额；同时，资产组中每项资产的公允价值按照每项资产最佳使用的前提，采用成本法计量。

由于FTA公司2018年的实际收入和利润显著低于收购预测，且基于下一年现有业务的资产组现金流量现值显著低于其公允价值，因此在商誉减值测试中直接采用成本法评估资产组的公允价值。

商誉减值准备全额计提的合理性

考虑到FTA的运营和竞争环境，公司管理层对未来的运营和市场做出了一定的部署和规划。通过引进优秀的设计开发团队和销售人员，公司走差异化道路，精简组织结构，降低管理成本，充分利用FTA现有的国际品牌和销售渠道，积极开拓新市场。然而，该公司的业绩能否在未来迅速扭转仍存在很大的不确定性。本公司认为，根据FTA公司的实际运营和未来预测以及国际市场环境的主要不确定性，全额计提商誉减值准备是合理的。

三 基于杭州念路关联交易的真实商业考虑，并结合收购时控股股东和关联方的资本状况，解释公司是否涉嫌向控股股东转让利益并提供财务支持，以及公司是否对收购做出了谨慎的决定。邀请独立董事和会计师发表意见。

收购杭州年路关联交易的真实商业考虑

由于杭州年路持有FTA公司87.44%的股权，公司收购了杭州年路100%的出资，以控制杭州年路的子公司FTA公司。FTA是高频带行业的重要企业，是数字频道堆叠技术、广播互联网、混合电视、网络电视和其他技术的领先制造商。收购FTA公司符合内部增量发展与外部并购相结合的战略和产业布局，公司可以借此机会改善公司的产品结构，拓展差异化销售市场，提升公司的产品竞争力。

简言之，该公司收购FTA有真正的商业原因。

公司的收购价格是公平的

2017年9月，本公司聘请的具有证券从业资格的天元资产评估有限责任公司出具了《关于浙江胜阳科技股份有限公司拟收购合伙企业股份涉及的杭州念禄投资合伙企业所有者权益价值评估报告》，评估值为10070.22万元。本次评估结果以杭州年路及其子公司当时的宏观经济环境和经营状况为依据。评估结果符合当时的宏观环境和商业条件。评估结果合理审慎。

自2017年以来，本公司控股股东的实际控制人无未偿商业贷款和其他大额债务，无未偿重大诉讼和仲裁，未被列入不诚实执行人名单。其资产和资本状况正常。

综上所述，从评估报告结果来看，胜阳科技的收购价格是公允的。没有向控股股东转让股权或为上述收购提供财务支持。

公司在实施收购时作出了谨慎的决定

2017年4月，在审查上市公司年报的相关会议上，在公司的持续监督下，发起人和独立董事提议，沈阳电气收购的FTA公司生产的产品与公司的产品相似。尽管产品等级和客户群不同，但存在潜在的横向竞争。建议公司尽快解决。经公司管理层认真考虑，2017年7月，中天国富证券有限责任公司、中汇会计师事务所、天元资产评估有限公司、北京康达律师事务所等中介机构对FTA公司进行了一系列审计评估及其他收购相关工作。根据各中介机构发布的相关报告，2017年9月12日，本公司召开第三届董事会第八次会议，审议通过了《关于收购杭州年禄投资合伙企业及关联交易的议案》，同意本公司收购杭州年鹿100%的出资。

杭州念禄持有FTA公司87.44%的股权。通过收购杭州念路100%的出资，公司实现了对杭州念路子公司FTA公司的控制。杭州念录已于2017年11月15日完成工商变更登记。

综上所述，本公司认为本公司收购杭州念路关联方交易具有真实的商业考虑，不存在向控股股东转让利益和提供财务支持的情况，并对收购做出了审慎的决定。

独立董事、会计师和评估师的意见

独立董事意见：关联交易涉及的目标公司股权清晰，交易价格经有资格从事证券期货相关业务的中介机构评估后确定。定价公平合理，符合公司和全体股东的利益。从事证券、期货相关业务资格的评估机构具有本次评估的专业能力和相关独立性。

会计师意见：FTA公司2015年至2018年的业绩变化符合公司的实际经营情况；至于上市公司今年收购FTA公司的相关权益估值和商誉减值测试，由于两次评估的目的不同，经营环境和条件发生了很大变化。从FTA公司当前的实际运营和未来的预测来看，完全提取商誉减值准备是合理的。因此，即使两种评价方法不一致，也符合公司经营的实际情况；收购杭州念路关联方具有真实的商业考虑，并且没有向控股股东转让股权或提供财务支持。与此同时，该公司对收购做出了谨慎的决定。

评估师意见：之前和后续评估均为股权收购的商誉减值测试。评价目标不同，评价对象也不同。股权收购的对象为所有股权，商誉减值测试为相关资产组。与此同时，企业的经营环境和经营条件也发生了巨大变化。评估人员根据基准日的情况选择了适当的评估方法。评估结果公允反映了不同评估基准日的实际情况，符合资产评估准则和会计准则的要求。

问题在于季度数据。根据年报，报告期内每个季度的营业收入分别为1.73亿元、1.1亿元、3.36亿元和1.76亿元；根据行业的季节性特点，由于最终需求方的采购安排等因素，射频电缆企业第一季度的销售额通常较低。请公司补充披露：一是根据射频电缆类高频头及相关配件、高端消费通信显示设备等产品披露季度主要财务数据及波动原因；2.上述季度营业收入变动与非财务信息报表不一致的原因；归属于母公司股东的净利润和经营活动产生的现金流量与第三季度营业收入的变化趋势不一致的原因。

首先，根据RF电缆型高频头及相关配件和高端消费通信显示设备等产品，按季度披露主要财务数据和波动原因。

主要产品季度销售额

主要产品财务数据季度波动原因

1、射频电缆调谐器及相关配件：受射频通信行业季节性采购影响，一、二季度为淡季，销售收入较低。毛利率波动主要受本季度材料和劳动力成本上升以及产品结构差异的影响；

2.高端消费通信产品：由于外部环境因素对产品市场的影响，公司此类业务大幅下滑；

3.显示设备：新成立的子公司求生光电在第四季度生产和销售的产品。

二 上述季度营业收入变化与非财务信息不一致的原因

射频电缆和其他通信行业

第四季度，新增子公司秋生光电的营业收入实现了合并增长。然而，第四季度的大额减值准备主要是由于公司第四季度对FTA公司进行了商誉减值测试，并全额计提了商誉减值准备；第四季度，对金额重大的应收账款进行了单项减值测试，计提坏账准备。

综上所述，虽然公司第一季度和第四季度的营业收入较高，但第一季度和第一季度归属于母公司股东的净利润较低，与公司的实际经营情况一致。

2.季度营业收入和经营活动现金流量的主要财务数据如下：

如上表所示，公司经营活动产生的现金流在前四季度较高，在第二和第三季度较低，趋势相同。然而，第二季度和第三季度经营活动产生的现金流较差，主要原因是RF电缆产品的季节性购买以及公司在第二季度与第三季度为股票购买支付的现金较高。

综上所述，公司第一季度和第四季度的营业收入较高，但归属于母公司股东的净利润较低，且趋势不一致；来自营业收入和经营活动的现金流在前四季度较高，在第二和第三季度较低，趋势相同。本公司认为，上述季度的营业收入归属于母公司股东的净利润。虽然经营活动产生的现金流量净额的波动趋势不同，但与公司的实际经营情况一致。

3、销售费用、管理费用和研发费用对营业收入、归属于母公司股东的净利润和经营活动现金流量的影响。

主要期间的费用和营业收入季度明细如下：

第四个问题是偿付能力。年报显示，公司短期贷款余额40亿元，同比增长73.01%；资产负债率从上市时的32.39%上升至57.48%。请结合资本周转率和流动性水平解释短期贷款的主要目的，以大大增加对公司日常运营的影响。

2018年，公司资产负债率上升，主要原因是公司短期借款增加。公司短期贷款余额5.1亿元，同比增长73.01%。新增借款主要用于购买浙江求生光电科技有限公司有限公司51%的股权。

截至2018年12月31日，公司授信额度为14.15亿元，已使用额度为46294.9万元，可用额度为95205.1万元，主要用于日常业务周转等事项。公司于2018年第四季度收购了秋生光电。2018年，秋生光电实现净利润3979.35万元，经营活动产生的净现金流5199.68万元，提高了公司未来的经营业绩和日常经营现金流入。

同时，作为上海证券交易所主板上市公司，胜阳科技具备通过资本市场进行直接债务融资的能力。它可以通过发行公司债券、中期票据、短期融资债券等债务融资方式进行融资，以弥补资金缺口。

综上所述，公司本期短期贷款余额的增加不会对上市公司的日常经营产生重大影响。

第五个问题是业务能力。与2017年相比，公司存货周转率、应收账款周转率和流动资产周转率均大幅下降。请分析并解释原因和采取的措施。

本公司存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率：

公司存货周转率和应收账款周转率的下降主要受高端消费通信产品销售的影响。同时，新增子公司秋生光电期末存货余额增加4497.06万元，应收账款余额增加10092.71万元，流动资产周转率下降。

如果不包括高端消费通信产品，2017年，公司存货周转率为1.65，应收账款周转率为2.38，流动资产周转率为0.72；2018年，公司存货周转率为2.00，应收账款周转率为1.74，流动资产周转率为0.92。公司实际周转率增加，周转天数减少。

公司将采取的措施

1.充分利用海外销售平台应对中美贸易摩擦的不利影响

公司产品主要销往欧美等发达国家市场，北美市场销售相对集中。在北美，公司的主要客户是大型国际综合性企业，如百通TFC。然而，如果北美市场的波动将直接导致订单数量的减少或公司与其客户之间合作关系的改变，公司的经营业绩也将受到不利影响。面对如此不利的政治经济环境，我公司将充分利用其海外子公司FTA公司的销售渠道和品牌影响力，将我公司现有产品推向美国以外的海外市场，让更多的海外客户了解和理解我公司的产品。

2、立足主营业务，加大研发投入，加强技术改造

公司将继续专注于两大方向：同轴电缆等有线通信产品和高频带等无线通信产品。在巩固有线通信产品市场份额的基础上，公司将继续扩大无线通信产品的开发规模。未来，公司将继续在提高产品附加值、积累核心技术、提高生产工艺水平等方面创造综合竞争力，巩固行业领先地位和规模优势。

3.加强应收账款的收款管理

由于全球经济衰退，一些客户面临财务压力。为积极解决海外应收账款收款难的现状，2019年5月底，公司管理层走出国门，与客户进行了良好的沟通和谈判，努力解决2019年应收账款遗留问题，进一步加强双方合作。

上市以来，公司毛利率从28.71%逐年下降至17.24%。报告期内，公司射频电缆调谐器及相关配件、高端消费通信和其他产品的毛利率下降，导致整体毛利率下降1.61个百分点。

问题6：射频电缆。射频电缆产品本期毛利率较上年同期下降1.66个百分点，主要原因是市场竞争激烈导致同轴电缆销售单价下降。请补充并披露：1.射频电缆产品十大客户及销量、国内外销量及比例；二 结合产品公司的市场份额和可比公司同类产品的销售单价变化，说明销售单价的下降是否持续。

1、 射频电缆产品十大客户及销量、国内外销量及比例

射频电缆产品的十大客户和销售额：

国内外射频电缆产品销售

二 结合产品公司的市场份额和可比公司同类产品的销售单价变化，说明销售单价的下降是否持续。

射频电缆产品的销售单价下降是由于销售结构的变化

射频电缆产品主要包括编织同轴电缆和护套同轴电缆。2018年，上述两种产品的营业收入占射频电缆产品的79.82%。射频电缆产品销售单价的变化主要受上述两项影响。

如上表所示，公司射频电缆产品的销售单价下降主要是由于产品结构的变化。其中，销售价格相对较低的编织同轴电缆比例从2017年的33.79%上升到2018年的40.72%，而销售价格相对较高的护套同轴电缆比例则从2017年53.29%下降到2018年39.10%。由于市场因素，单价下降。综上所述，射频电缆产品的平均销售单价变化不大，相对稳定。

公司行业发展前景良好

该公司的射频电缆产品位于射频电缆行业的一个细分市场。公共信息很少，目前没有市场份额数据统计。射频电缆产业属于通信产业，是通信产业的重要支撑产业，是人类现代经济活动不可或缺的基础产业。中国的通信总量巨大，近年来保持了快速增长。2018年，电信业务总量达到65556亿元，比上年增长137.9%，增速再创新高。电信业务总收入13010亿元，比上年增长3.0%。其中，固定数据和互联网业务收入207亿元，比上年增长5.1%。移动数据和互联网业务收入6057亿元，比上年增长10.2%。IPTV业务收入比上年增长19.4%；物联网业务收入比上年增长72.9%。

本公司与同行业可比公司之间无显著差异

金鑫诺是同行业的主要公司，类似于该公司的射频电缆产品。本公司与金鑫诺2018年和2017年的对比如下：

注：以上数据根据上市公司公开信息计算。一些公司无法计算销售额，因为他们没有披露销售额。

如上表所示，从单位售价的变动范围来看，同行业可比上市公司毛利率和单位售价的变化范围基本相同。

未来，射频电缆产品的销售价格可能会下降

公司采取不断创新生产技术、提高质量管理水平等措施，积极开发新产品。凭借质量管理、工艺技术和规模优势，公司提高了产品竞争力和产品单价。然而，如果市场竞争的强度大于预期，或由于市场需求的变化，未来可能存在产品价格下降的风险。

问题7：调谐器和相关配件。调谐器及相关配件本期毛利率较上年同期下降2.77个百分点，主要原因是母公司调谐器成本增加，二级子公司FTA公司调谐机销售单价下降。此外，母公司销售额的频繁下降导致库存增加12.97%。请补充披露：1、母公司高频成本构成及成本增加原因；2、 母公司与FTA公司的产业链关系或产品差异，母公司高频段的销售单价是否发生变化，库存高频段是否有足够的减值准备；三 高频头及相关配件前十名客户的销量和稳定性，国内外销量和比例；四 结合产品公司市场份额的变化和可比公司类似产品的销售单价的变化，解释FTA公司销售单价下降的原因及其持续影响。

一 母公司高频成本构成及成本增加原因

调谐器的成本构成：

母公司成本频繁增加的原因

生产高频所需的电子元件和其他材料成本的增加导致母公司高频成本的增加；平均生产人员比上年增长11.33%，平均月薪增长9.06%。劳动力成本的增加导致母公司的劳动力成本增加。

2、 母公司与FTA公司的产业链关系或产品差异，母公司高频段的销售单价是否发生变化，库存高频段是否做好降价准备。

母公司高频产品及市场

公司生产的高频磁头全部用于出口。公司生产的调谐器产品主要销往中东和非洲，包括埃及、阿尔及利亚、土耳其等地；除中东和非洲地区外，公司还不断提高产品质量，积极向发达国家和地区拓展业务。高频服务已扩展到葡萄牙和德国等发达国家。

FTA的主要产品和市场

产业链关系

母公司的销售单价是否发生了变化

母公司的销售单价在2018年略有波动。

对于高频率的存货，是否有足够的减值准备

1.期末高频存货及减值准备明细如下：

期末在产品无减值，期末存货跌价准备余额115.8万元。期末价格下跌准备主要是由于存货的预期价格波动，以及由于近期市场需求的影响和本公司在期末购买的部分型号调谐器产品的销售布局的未来变化而导致的可变现净值下降。

2.存货跌价准备

期末，本公司高频存货按成本与可变现净值孰低计量，并根据成本与可实现净值的差额计提存货跌价准备，具体如下：

原材料及委托加工材料

该公司的高频原材料主要是集成电路、场效应晶体管、电路板、电容器和电阻器。这些原材料是调谐器生产过程中的一般原材料。本公司在考虑成品订单和原材料市场价格后，根据可加工成品的估计售价减去连续加工成本减去估计销售税确定其可变现净值。

本公司调谐器的委托加工材料主要为调谐器贴片的半成品、压铸体和塑料外壳。外购加工材料的可变现净值，按照产成品的预计售价减去连续加工成本减去预计营业税确定。

经计算，本公司的原材料和委托加工材料期末未发生减值。

库存商品

公司调谐器库中的产品主要是调谐器芯片、集成电路、场效应晶体管等的半成品。这些半成品是在产品进一步组装和包装等后续工艺后形成的。

对于订单对应的高频在制品，按照订单价格减去连续加工成本减去预计销售税后的金额确定可变现净值；对于具有匹配订单的高频库存货物，本公司根据订单价格减去营业税计算可变现净值。

无订单在建高频产品的可变现净值，参照类似产品的市场价格减去连续加工成本和销售税确定。对于与订单不匹配的高频库存货物，应参考类似产品的市场价格减去销售税来计算可变现净值。

本公司存货跌价的高频计提方法符合企业会计准则的规定。期末，按照存货跌价准备计提方法计提存货跌价准备金，存货跌价预备金额充足。

本公司期末在建工程预计不存在减值，存货减值准备为115.8万元。

第三，调谐器及相关配件前十名客户的销量和稳定性，以及国内外销量和比例。

调谐器及相关配件的十大客户和销售额：

国内外调谐器及相关配件销售情况：

调谐器及相关配件销往国外。

四 结合产品公司市场份额的变化和可比公司类似产品的销售单价的变化，解释FTA公司销售单价下降的原因及其持续影响。

FTA公司高频段销售单价分析如下：

调谐器产品所在行业的发展放缓

行业竞争的加剧导致整体销售单价下降

目前，国外有许多卫星调谐器制造商，包括积累了多年技术和市场积累的夏普、八一电子等台湾企业，以及中山圣马丁电子元件有限公司等国内制造商。，该公司以出口为导向，为欧洲和美国的数字卫星广播提供商提供指定服务，在以北美和欧洲为代表的全球高端调谐器市场中占有很大份额。因此，受上述整体竞争格局的影响，该行业高频产品的销售单价近年来呈现下降趋势。

2018年，公司调谐器及相关配件产品收入为17402.17万元，在整个卫星接收设备市场中所占比例较低。受整体市场竞争影响，公司高频单价同比下降16.40%，毛利率下降2.77%。

高频产品的销售价格在未来可能会下降。公司的对策

目前，公司将通过FTA引进海外优秀的技术团队，推动差异化产品的研发，为公司高端、更专业的高端产品水平提供技术支持，以差异化的方式与普通高频磁头厂商竞争。同时，加强内部控制，降低成本，更好地利用FTA带来的渠道和品牌优势，努力稳定和提高产品价格。面对当前的行业竞争格局和市场环境，虽然未来高频产品可能存在销售价格下降的风险，但公司坚信，走差异化之路仍能抓住市场机遇。

问题8：高端消费通信产品。高端消费通信产品是公司2017年的新产品。2017年，营业收入为4.12亿元，占当前收入的近50%。2018年仅实现6934万元，同比下降83.18%，毛利率下降1.62个百分点。请补充披露：1.高端消费通信产品的具体名称、业务模式、订单获取方式和应用领域，同一产销量导致无库存的原因，并说明商品流通和资金结算的流程，以及收入确认方法的依据和合理性；二 2017年和2018年前十大客户的销售额和变化，国内外销售额及其比例；三 营业收入大幅下降的具体原因，2017年增长但未纳入2018年关键业务计划的原因，以及是否持续。

1、 高端消费通信产品的具体名称、业务模式、订单获取方式和应用领域，产销量相同且无库存的原因，说明商品流通和资金结算的过程，以及收入确认方法的依据和合理性。

该公司的高端消费通信产品是定制的智能手机SKD模块。通过智能手机SKD模块业务，公司建立了与其业务规模相匹配的电子产品供应链制造模式，涉足高端消费电子产品等行业。

业务模式和订单获取方法

由于该产品的市场准入门槛较高，公司主要以“按销售生产”的方式，根据客户要求进行定制研发设计和销售。

生产和销售数量相同且无库存的原因

本公司的智能手机SKD模块定制业务主要采用“以销代产”的模式。在获得确定的订单数量和价格后，公司将订单需求发布给国内专业智能手机SKD模块制造商进行生产，并在公司组装验收后交付给客户。截至2017年12月31日和2018年12月30日，公司已完成所有订单的交付，因此期末无库存。

资本流动与物流

上图中的主要步骤包括：1.订单：公司收到客户的订单；2、根据需求选择并预付采购款：公司完成产品设计后，根据需求选择供应商，根据合同条款预付采购款；3、余额结算：所有款项在发货前支付；4.交付：由供应商交付；5.交付：公司完成处理后，交付给客户；6.收款：客户根据合同收款。

收入确认方法的依据和合理性

本公司高端消费通信产品的收入确认方法：根据与客户签订的销售合同或订单的要求，完成相关产品的生产，经客户检验合格后入库，并与客户对账确认；产品的销售收入和货物的付款金额已经确定，并且付款已经收到或预计能够收回；销售产品的成本可以合理计算。

本公司高端消费通信产品的收入确认依据：根据产品销售合同条款，以客户验收确认的物流收据作为收入确认依据，确认收入结转的相关成本。

本公司高端消费通信产品收入确认的合理性：结合产品销售合同条款，本公司完成产品生产，取得客户签署的物流单，开具相关发票，确定产品销售收入金额，成本可以合理计算，相关商品的风险和报酬已经转移，收入确认合理。

2、 2017年和2018年前十大客户的销售额和变化，国内外销售额及其比例。

由于本公司已与上述客户签订保密协议，且本公司已按照本公司《信息披露暂停和豁免业务内部管理制度》的规定履行了内部决策程序，因此上述涉及本公司商业秘密的信息不予披露。

三 营业收入大幅下降的具体原因，2017年增长但未纳入2018年关键业务计划的原因，以及是否持续。

2017年，公司新增高端消费通信产品，实现营业收入4.12亿元，占当期收入的近50%。然而，2018年，此类产品的营业收入为6935万元。

由于外部环境风险多变，公司高端消费通信产品相关业务的可持续发展受到很大影响。出于谨慎，公司未将该业务纳入公司2018年的关键业务发展计划。2018年第一季度后，该产品未售出。到目前为止，上述业务已结算。公司将积极开拓其他市场，减少外部环境变化较大的区域业务，实现公司的可持续发展。

披露求生光电2018年及2019年1-4月的营业收入、净利润、经营活动产生的净现金流量、总资产、净资产和负债等主要经营财务数据，以及同比增减情况，说明经营是否符合预期。

秋生光电主要经营财务数据及同比增减情况如下：

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